Инвесторы нашли новый рынок для вложения средств – это деньги на ход судебных разбирательств. В России этот вид вложения начинает распространяться нарастающими темпами. Уже появились фонды, которые аккумулируют средства под конкретные судебные дела, юридические фирмы, посредники, где прибыль может превышать 150%. Этот процесс давно запущен в Великобритании и Соединённых Штатах и юристы утверждают, что эта форма инвестирования, размеры которой там исчисляются миллиардами долларов, а участники-инвесторы – десятками, получит широкое распространение и в России. Но сегодня этот рынок в России отстаёт на 5-10 лет, да и оборот измеряется несколькими миллиардами, но рублей.

Россия окунулась в рынок доходов от судебных разбирательств (litigation funding). Это когда инвестор полностью или частично оплачивает судебные издержки компании в ходе рассмотрения в арбитраже или государственном суде. За такую поддержку инвестор получает долю от выигрыша истца, а в случае с ответчиком – процент от сэкономленных сумм. В оплату таких расходов входят – средства, потраченные на подготовку, подачу и юридическое сопровождение иска.

Начало такому бизнесу было положено в Штатах в конце прошлого века, а в прошлом году этот рынок уже превзошёл  5 млрд. долларов (данныеWhite&Case). Наивысшего развития эта форма бизнеса получила в период с 2013 по 2016 годы, когда рост составил 410%. Инвестиционные фонды Juridica Investments и Burford Capital лидируют в списке, но от них не отстают и юридические фирмы, такие как Law Finance Group и Counsel Financial Services. В Англии рост рынка имеет ещё более значимые величины, так с 2009 по 2016 год он превысил 740% (показатели Pinsent Masons). Лидируют здесь Ассоциация судебных инвесторов, в которой первое место занимает американская Burford Capital и ещё шесть компаний.

Бурный рост этого бизнеса отмечается во всём мире, особенно в международных процессах, когда дела рассматривает коммерческий арбитраж и затраты на судебные издержки достигают значительных величин, а прибыльность от выигранного процесса  20 — 50% от суммы выигрыша. История российского инвестирования в судебные издержки невелика, а если быть точнее, то началась она в 2016 году, когда появились такие игроки как Platforma, NLF Group, Судинвест.ru, Судфинанс.

Кто инвестирует

Такие факторы, как низкая стоимость, непродолжительность судебных процессов и низкая конкуренция которые  служат активными инструментами роста в России этого  бизнеса. Но надо отметить, что профессионалы очень осторожны в оценке перспектив такого вида инвестиций. Из юридических фирм только такая компания как «Рустам Курмаев и партнеры» заявляет о себе в качестве инвестора. Адвокатское бюро  «А-Про», которое афиширует на своём сайте возможность получить финансирование судебных издержек, заявляют, что эта услуга не стоит на потоке и, в практике компании, было только несколько дел такой направленности. В интернете нашлось ещё две юридические фирмы, которые рекламируют такого вида услуги.

Российский рынок финансирования судебных издержек можно разделить на три типа инвесторов:

специализирующиеся площадки («Судинвест.ru»,  Platforma);

судебные инвесторы («Судфинанс», NLF Group);

юридические фирмы («Рустам Курмаев и партнеры»).

  Platforma, например, берёт за привлечение инвестора 10%, но ещё и после выигранного иска  до 10%. Инвесторы покрывают судебные издержки своих клиентов, но взамен просят долю от выигранной суммы, однако возможен и вариант, когда он покупает весь иск с дисконтом и уже самостоятельно участвует в судебном процессе.

Инвесторами часто оказываются частные лица, предприниматели средней руки, специалисты из финансового сектора, юристы, адвокаты. Интерес проявляется тогда, когда вкладываются небольшие деньги, а на выходе значимая прибыль. Ирина Цветкова, основатель  Platforma отмечает, что инвестор-юрист глубже видит перспективы дела, время процесса и какова прибыльная составляющая.

В какие процессы вкладывают

Инвесторы тщательно отбирают дела для участия, главное -  это личность истца и платёжеспособность ответчика.  Палитра тех, кто ищет инвесторов, разнообразна - это и владельцы бизнеса, авторских прав, патентов, юристы для своих клиентов.  Platforma  ищет  инвесторов как для тяжб с компаниями, так и для крупных дел с участием граждан, такое как коллективные иски против мэрии Москвы по поводу реновации и загрязнения воздуха. Фонд  NLF Group занимается крупными спорами, где иски в среднем достигают 30 млн. руб., а также массовыми потребительскими исками. «Рустам Курмаев и партнеры» инвестирует в споры между компаниями.  «Судинвест.ru» поровну ведёт дела физлиц и юрлиц. «Судфинанс» имеет в заказчиках только частных лиц.

Портфель заказов на Platforma за два года превысил 500 заявок. Суммы требовались и на 1млн. руб. и на 10 млн. В среднем прибыльность у них составляет 30 – 100% от суммы вложенных средств. Наибольший интерес проявляется к искам более 10 млн. руб.

В фонде NLF Group большинство инвестиционных дел были не крупными, хотя их было и сотни. Но есть и исключения, так, четыре дела были свыше 100 млн. руб. 

«Судинвест.ru» получил около 300 заявок, однако вложились только в 18. Средняя прибыльность – 150%. В процессе рассмотрения ещё более 50 дел на сумму свыше 500 млн. руб.

Как оценивают участники российского рынка, объём инвестиций составил уже несколько миллиардов рублей, в основном дела в государственных арбитражных судах, хотя есть и редкие дела в зарубежных судах.

Что ждать от судебного финансирования

Если взять за основу исследования, которые были проведены NLF Group и Platforma при участии «Право.ру» в 2018 году, то они показывают, что большая часть юристов знает о существовании такого механизма финансирования судебных издержек, но пользовались им только 5-10%. Этому рынку есть куда расти и это будет происходить в ближайшие пять лет по словам Рустама Курмаева.

Юристы приветствуют такой инструмент, они имеют широкий круг клиентов, инвесторы получают прибыль, а пользователи получают грамотную юридическую поддержку. У клиентов появляется возможность добиться успеха, когда оппоненты сильнее. Справедливость и законность приобретает шансы.

Однако есть и противники повышенного оптимизма. По мнению ряда юристов, рост такой услуги возможен, но медленный. Крупные игроки не проявляют особого интереса к этой сфере вложения средств, возможно по причине несовершенства судебной системы в целом, сомнений в её независимости. Конечно, высокая доходность такого бизнеса притягивает инвесторов, но в тоже время повышенные риски из-за недоверия в обществе к институтам правового поля сдерживают полноценное развитие этого рынка. Правовым институтам необходимо время для поднятия своей репутации, разработки тщательного нормативного регулирования правоотношений в этой сфере.

Насколько законно инвестирование в судебные издержки

Для этого вида бизнеса нет необходимости в особом регулировании, ведь профинансировать можно через заем средств или через  уступку права на исковое заявление. В Англии, Австралии или ЮАР нет отдельных правил для такого вида деятельности и там судебное финансирование на подъёме. Хотя есть страны, где это просто запрещено, например Ирландия и Индия.  В России, а также в таких странах как Польша, Швеция и Голландия запрета на такой вид бизнеса нет, в них этот рынок ещё только развивается.